有色金属行业数据库周报
1、市场回顾:本周A股有色行业指数涨4.2%LMEX周涨1.6%,LME三月铜、铝、铅、锌、锡、镍本周涨跌幅分别为0.4%、1.3%、3.6%、3.1%、6.3%、3.8%。*金收于1696.1美元/盎司,周跌0.5%。小金属方面,轻稀土均价跌1.7%,其中氧化铈、氧化镧持平,氧化镨钕跌1.8%,中重稀土中氧化镝跌3.2%、氧化铽跌3.1%。毛坯烧结钕铁硼(N35)跌0.7%。锑锭跌0.7%、钨精矿涨0.8%、APT涨1.1%。本周A股有色行业指数涨4.2%,跑输A股指数0.1个百分点。分子行业来看,小金属板块涨5.0%,基本金属板块涨3.7%,贵金属板块涨3.9%。
2、基本金属:推出QE4&中美欧PMI回升&美国财*悬崖未有进展,利于基本金属1)LMEX金属价格指数本周涨1.6%周一、上周末中国经济数据提振市场情绪:中国11月工业增加值同比由10月的9.6%继续扩大至11月的10.1%,为自3月以来最高水平。同时美元指数小幅回调,推动LMEX单日大涨1.9%。周二、美国当天经济数据不如预期,对金属价格形成压制:11月NFIB小企业信心指数下降至2010年3月以来最低水平。12月IBD消费者信心指数环比下跌7.2%。但市场对QE扩大规模的预期、以及欧元区ZEW经济景气指数意外走强导致美元下跌,限制了金属价格的跌幅,LMEX下跌0.4%。周三、美联储推出QE4,每月增加购买450亿美元国债,并且在失业率高于6.5%时将一直保持超低利率*策,符合市场预期。但美联储主席伯南克警告称央行没有应对财*悬崖潜在危害的手段限制了涨幅。LMEX涨0.5%。周四、虽然美国上周申请失业金救济人数低于预期,但美国财*悬崖仍无进展,市场悲观情绪升温。LMEX跌0.5%。周五、中美欧12月制造业PMI均走强:汇丰中国制造业PMI预览值升至50.9,创14个月新高;美国制造业PMI初值为54.2,创八个月高位;欧元区制造业PMI初值升至46.3,为九个月高位。同时,欧元区签署了银行业监管协议,为最终实现银行业联盟迈出了重要一步。欧元兑美元大涨0.65%,美元跌0.44%,但美国民主*霍耶表示财*谈判料拖至明年或须临时财*法案救急,市场悲观情绪继续升温。LMEX只微涨了0.2%。最终,美元周跌1.0%,LMEX收于3520.2,周涨1.6%。
目前状况:中、美12月制造业PMI均大幅回升,美国就业数据继续大幅度改善;欧元区12月PMI创九个月新高,同时,希腊求援已得到阶段性解决,欧元区签署了银行业监管协议,为动用欧洲稳定机制(ESM)的救助资金向受困银行直接注资铺平了道路,基本面形成利好。流动性层面依然形成支撑:美国推出QE4;日本、英国宽松*策一触即发;欧央行随时准备干预。金融属性和商品属性现阶段均支撑基本金属价格。如果市场对财*悬崖的顺利解决预期增强,将更有利于基本金属。短期主宰市场情绪的主要因素集中在对美国"财*悬崖"的担忧,从进度看,可能出现12月底达成临时协议,年后继续具体协商的局面。
2)国内市场:铜下游企业开工率环比回升根据SMM最新调研结果,11月铜管企业开工率环比10月增9%,为71.1%。较10月长假之前上升3.2%。综合来看,随着经济的好转,排除干扰因素外,开工率的提升已经是不争的事实。另外,统计局数据显示,11月铜材产量为106.1万吨,环比增长3.9%,同比增长9.7%。1-11月累计产量1068.0万吨,同比增长10.9%。11月铜材产量为9月以来的第三个月运行于100万吨上方,表明铜材需求正在缓慢好转中。本周电解铝亏损扩大至600元/吨以上。
3、*金:继续回调本周金价继续回调。当前中美经济数据走强,不利于金价走势。本周虽然推出了QE4,美元下跌1.0%,但市场在财*悬崖能否解决前比较谨慎,同时在周四出现了技术性获利回吐打压盘。金价最终收于1696.1美元/盎司,周跌0.5%。
美国CFTC公布的数据显示,12月11日当周COMEX期金非商业多头头寸环比增加1.1%;非商业空头头寸环比减少4.7%;非商业净多头头寸环比增加2.2%。SPDRGoldTrustETF*金持仓量本周减少1.93吨,为最近9周首次减持。表明机构投资者对目前的金价分歧较大。我们认为,QE还将持续,*金仍将受益于本轮全球量化宽松。但不可否认短期风险在增大,随着市场对财*悬崖顺利解决的预期增强,金价可能会有一定回调风险。好在恰逢年末,进入*金的消费高峰,圣诞、春节等接踵而至,整体消费需求不减,能够缓冲掉部分风险,以支撑金价维持高位震荡。
